“跨境理财通”试点即将年满5周年。大湾区内地九市，34家银行与14家证券公司（399975），18.71万个人投资者，1436.30亿元跨境汇划金额……这项业务正在从“少数人的尝试”走向更加常态化的财富管理需求。
社交平台上，投资者对跨境理财通的讨论也从最初的开户门槛、申请流程，逐渐转向产品对比、费率讨论、汇兑损失，甚至税收政策……当投资者的目的从单一的换汇购买高息定存，转向货币基金和美股指数基金的综合配置时，这项业务也逐渐具备了向常态化和市场化再进一步的条件。
券商中国记者调研发现，五年来，银行与券商在跨境理财通的赛道上逐步形成错位互补的发展格局。其中，银行主打存款及稳健型理财服务，客群覆盖范围更广，但权益类产品供给相对有限；券商则依托自身资本市场投研与资产配置优势，在权益及多元策略产品的筛选、研究方面更具特长，擅长服务具有一定权益市场投资经历的客户。
与此同时，香港金管局与中国人民银行持续推进跨境理财通3.0版本的优化讨论，包括进一步放宽个人投资额度限制、扩大产品范围等。证券公司（399975）也普遍希望，后续能纳入更多元的全球行业主题基金等具备资产配置价值的产品，以补齐产品货架，满足投资者分散化配置诉求。
也有证券公司（399975）提到，现行南向通产品以场外基金、债券和存款为主，不含交易所上市品种，而场内ETF具有费率低、透明度高、分散风险的天然优势，且与内地投资者熟悉的交易习惯高度契合，纳入南向通后将显著丰富内地投资者的跨境配置工具箱。
波士顿咨询公司发布的报告显示，截至2025年底，中国香港跨境财富管理规模达到2.95万亿美元，首次超越瑞士，成为全球最大的跨境财富管理中心。其中，来自内地的资金约占香港资产管理规模的六成。
这一数据显示，内地居民蓬勃旺盛的跨境投资需求持续存在，也迫切需要更加合规多元的途径来承接。
于是，今年5月，跨境投资新规发布，6月首批理财公司成为债券通“南向通”的合格境内投资者，8月超过68亿美元的QDII新增额度下发……如今跨境理财通3.0版本蓄势待发，相信市场普遍关心的问题有望在不远的将来获得明确，内地居民的跨境投资需求会在更合规有效的框架内得到满足，中国资本市场双向开放战略也将不断走深走实。
编辑：刘天宇
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